IPAF會議觀察：變局之下 如何加強亞洲金融安全和穩(wěn)定？

加強區(qū)域協(xié)作 構(gòu)建跨境交易平臺

“無論如何強調(diào)區(qū)域合作的重要性都不為過。”亞洲開發(fā)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家Albert Park在第八屆IPAF會議上表示，亞洲金融市場正在變得日益開放和相互關(guān)聯(lián)，一方面市場效率得到了提高，另一方面也可能會加速金融風(fēng)險在各國之間的傳播。“為了成功應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，我們必須擁抱創(chuàng)新與合作。”

Albert Park指出，當(dāng)下亞洲金融市場面臨的下行風(fēng)險包括地緣政治局勢緊張、貿(mào)易壁壘、與氣候變化有關(guān)的極端天氣事件等等。此外，疫情造成的高債務(wù)水平使得許多經(jīng)濟體仍處于脆弱狀態(tài)。為應(yīng)對挑戰(zhàn)，必須采取知識共享、政策對話等區(qū)域性的措施來提升金融體系的韌性。

世界銀行金融部門首席專家Marius Vismantas表示，對于金融監(jiān)管部門來說，隨著金融機構(gòu)的規(guī)模擴大、復(fù)雜性增強，監(jiān)管能力也需要不斷提升，應(yīng)該利用好更強大、更精細的數(shù)據(jù)，以便采取更有針對性的短期和中長期監(jiān)管行動。

清華大學(xué)國家金融研究院副院長王嫻提出，在傳統(tǒng)金融的數(shù)據(jù)化轉(zhuǎn)型趨勢下，應(yīng)當(dāng)建立一個有效的系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)控體系，以統(tǒng)一的原則、透明的信息來確保金融體系的穩(wěn)定和安全。

“這不僅要求了本國范圍內(nèi)的金融監(jiān)管機構(gòu)之間的合作，還需要與其他國家的政府機構(gòu)合作。不僅要在區(qū)域內(nèi)協(xié)調(diào)合作，而且要在全球范圍內(nèi)開展合作。”她表示。

據(jù)悉，亞洲開發(fā)銀行完成了一份關(guān)于在亞太地區(qū)建立不良資產(chǎn)電子交易平臺，特別是涉及平臺運營和法律問題的可行性研究報告，報告就如何應(yīng)對建立該平臺所面臨的法律、監(jiān)管和技術(shù)挑戰(zhàn)提供了指導(dǎo)，并提出了各經(jīng)濟體可以采取具體步驟的建議。

Albert Park表示，運作良好的不良資產(chǎn)市場對于迅速有效地處置不良資產(chǎn)至關(guān)重要，希望這類知識產(chǎn)品能支持和鼓勵I(lǐng)PAF成員在國家和地區(qū)層面建立有效的不良資產(chǎn)處置機制。

探索機制創(chuàng)新 提升市場透明度

當(dāng)前形勢下，不良資產(chǎn)積累問題仍然是金融安全和穩(wěn)定的主要挑戰(zhàn)，建立一個有效的不良資產(chǎn)處置機制顯得尤為重要。

值得注意的是，正如Marius Vismantas在演講中所說，亞洲的金融行業(yè)具有多樣性，不同國家的基本情況、債務(wù)水平不同，需要針對性地制定不同機制來應(yīng)對。

浙江省浙商資產(chǎn)管理股份有限公司副董事長兼首席戰(zhàn)略官李傳全結(jié)合實際分析了中國的不良資產(chǎn)處置機制，認為中國的資產(chǎn)管理公司在采取市場化方式運營的同時要積極承擔(dān)社會責(zé)任，不僅要在危機發(fā)生時幫助政府化解危機、減少公共成本，更要做好常規(guī)的風(fēng)險防范工作。其目標(biāo)資產(chǎn)不應(yīng)局限于不良資產(chǎn)，還應(yīng)包括股權(quán)、物權(quán)等更廣義的不良資產(chǎn)類型。

他進一步提出，建立統(tǒng)一的交易網(wǎng)絡(luò)不僅能減少信息不對稱，更重要的是，能通過解決不同地區(qū)、不同平臺的數(shù)據(jù)碎片化問題，創(chuàng)建一個監(jiān)管不良資產(chǎn)全生命周期的中心樞紐。

“并不是所有的投資者都追求高回報率，不確定性增強時，越來越多的人以安全系數(shù)為主要考量因素，希望做出更明智而非更賺錢的決定。”新岸資本管理合伙人Benjamin Fanger表示，投資者最關(guān)注的因素包括信息是否對稱、流程是否繁瑣、價格是否合理，當(dāng)下對于投資的安全性需求的增加則要求市場具有更高的透明度。

盡管沒有放之四海而皆準(zhǔn)的辦法，但對于各個國家和地區(qū)來說，信息共享、開放合作似乎是建立更強大的不良資產(chǎn)處理機制、應(yīng)對金融市場不確定性的必經(jīng)之路。

“建立國際化的市場的方向是正確的，我們應(yīng)當(dāng)在各個成員國之間開展緊密的合作。”Albert Park如是表示。(完)

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